Michel Baud

Portfolio Manager on
- Cash Credit Fund (EUR 700m under management, 18 portfolios).
- CSO (EUR 5.5bn Asset Under Management, 22 portfolios).
- long short strategies (4 CPPI, various strategies credit indices EUR/USD, & correlation through tranches, long/short on single names).

Au sein de Fortis Investments ,
seul analyste couvrant les financières durant l'ensemble de la crise du subprime. couverture de 150 entitées (US, Asie, Europe) : banques, assurances, et autres financières.
recommandation d'investissements (achat, vente, optimisation), pour CSO, CPPI, fonds cash total return ou benchmarkés, COnvertibles, High Yield.
Expertise sur les obligations subordonnées (Tier1, Tier2)
Publications, assignation de rating, defaut, recouvrements, anticipation de downgrade/upgrade.
reporting clients, conf calls.

vente et structurations de couvertures "non traditionelles" (Alternative risk Transfer) pour des grandes entreprises / grands risques, au sein de l'entité assurance de spécialité (assurance/réassurance facultatives) de Scor.
Finite reinsurance, multi-year, multi-line, incluant des éléments d'assurance (couverture sur fréquence/sévérités de sinistres d'assurance), et des risques financiers (credit / index).
Optimisation du programme de rétrocession de Scor.

Responsable (sous l'autorité directe de la direction générale) du projet stratégique d'allocation de capital / Raroc.

Mesure des besoins en capitaux par risques et entitées, et au niveau aggrégé (après corrélations).
Mise en place d'une méthodologie, d'un processus incluant l'ensemble des risques (marché, crédit, ALM, assurance, catastrophes naturelles, opérationels).
Collecte / validation des données, et de paramètres de marché.
Coordinations des besoins internes des différentes filiales.
Recherche et pilotage de 7 consultants.
Rédaction d'un document de 80 pages décrivant la méthodologie, et les procédures de mise à jours.
Communication (agences de notation, investor relation...)

sous la responsabilité directe du chief actuary,
Calcul des provisions de certains risques complexes (amiante, polution, Rc médicale),
Validation et audit des provisions et des méthodes de tarification dans l'ensemble des filiales du groupe (europe, US, asie).
R&D, veille technologique sur les méthodologies, participations aux séminaires d'actuaires, encadrement de stagiaires.
Création d'un logiciel de gestion des provisions entièrement intégré dans les systèmes internes, récompensé par le prix interne de l'innovation (cahier des charges, spécifications détaillées, programmation, tests, implémentation). Encadrement de 2 programmeurs.

Pricing de dérivés exotiques sur action - Commerz Financial Product
programmation en C++ de pricing d'option (barrière, asiatiques, forward start...), utilisant formules analytiques, arbres, montecarlo.