Stéphane Thomas

Portfolio Hedging Advisory and Strategy:
. Conseil en gestion des risques (investment banks, asset managers, hedge funds)
. Recherche et Développement (analyse quantitative, implémentation de solutions sur mesure)
. Développement des deux branches Conseil et R&D, mise en place de partenariats industriels et académiques

. Cours magistral (18h) dans les DEA "Monnaie Finance Banque" et "Finance de Marché" de Paris 1 sur le thème des produits Dérivés de Crédit. Sont abordés les Asset-Swap, Credit-Default-Swap, Credit-Linked-Note, Collateralized-Debt-Obligations (valorisation et mesures de risque), les modèles structurels, modèles à intensité, réplications par arbitrage et généralités sur le risque de crédit.
. C'est une expérience très enrichissante, à la fois humainement et cognitivement. J'ai l'occasion d'échanger avec des étudiants de divers horizons et suis amené à approfondir mes connaissances et fournir un effort pédagogique.
. C'est en enseignant que l'on apprend le plus...

. Chargé d'un projet de modélisation du risque de crédit du portefeuille obligataire et de sa couverture/optimisation, dans le cadre d'une thèse de doctorat (équipe : 2 + consultants + stagiaires)

-Recherche de nouvelles mesures de risque (fondement théoriques): mesures spectrales, distorsions, L-Moments
-Déclinaison opérationnelles d'indicateurs (contributions en risque, marginales, limites)
-Développement C# du modèle de risque
-Backtesting sur portefeuilles témoins et de production
-Algorithmes d'optimisation sous contraintes

. Participation à d'autres missions de modélisation/implémentation/benchmarking de modèles de pricing et de mesure de risque (conception de nouveaux modèles, évolution de la librairie de pricing actuelle : swaps, FRN, obligations, interest rate swaptions, futures, Credit Default swaps...).

-Pricing (modélisation, calibration des modèles);
-Construction des courbes de spreads ;
-Modélisation des facteurs de risques et calculs de VaR, CVaR (Crédit et Marché)
-Recette en lien avec les équipes de maîtrise d'oeuvre modélisation;
-Documentation des modèles développés.

. En parallèle de ma fonction opérationnelle, j'ai réalisé une thèse CIFRE à l'Université Paris 1 sur la mesure du risque de portefeuille et l'allocation du capital économique.
. Cette double casquette était en parfaite harmonie avec mon envie de d'apprendre, d'appliquer et de transmettre, des connaissances tant techniques que théoriques.

. Analyste junior risque opérationnels sur l'activité dépositaire-conservation dans le cadre d'une fusion des activités Investors Services de Crédit Agricole et Caisse d'Epargne (CACEIS)

- Actualisation de la cartographie des risques de l’ensemble des activités de Conservation
- Analyse des incidents opérationnels et Reporting Risques Opérationnels au Directoire
- Participation à l’élaboration d’une méthode de calcul des fonds propres réglementaires
- Préparation et animation des réunions Risques / Back-offices (communication autour des incidents récents)
- Centralisation des procédures de la banque (création d’un site intranet accueillant la base documentaire)
- Amélioration des outils de suivi et de reporting du risque opérationnel sous Excel/VBA